shadowplace

分流有两种类型。


  1. 常规 偏离2. 隐性分歧常规偏差常规 背离被 交易者用来作为 趋势反转信号。


  如果价格 低点，不断往下走，但 震荡低点，不断往上走，那么 这就是我们说的常规偏离。


  常规的看涨背离通常发生在下跌趋势的末期。


  在二次探底形成后，如果震荡指标未能形成新的低点，那么 汇价 很可能会上涨，通常预计汇价和动能会呈现相同的趋势。


  必须 学会 独立思考。


  在操作初期，我 发现自己有一个很大的倾向：很容易相信别人的理论。


  其实这并不是一个 好方法。


  每个人的交易风格都不一样，所以 一定要学会有自己独立的思考和 交易方式。


   如果你 听从 每一个 高手的意见，最后往往会一无所获。


  外汇交易的 波段操作 最有效的方法是先找出 货币对的交易特点，建立一定的实际分析框架，然后制定一定的波段交易策略。


  一般来说，货币对之间的 利率差的大小决定了该货币对汇率 波动的幅度。


  例如，如果 欧元/英镑短期 利差平均为150点，这个利差特征决定了该货币对汇率在过去 12个月内的波动范围为350点。


  也就是说，欧元/英镑的日常交易价格在这个范围外变化的概率是极小的。


  对于交易来说，波动范围小，意味着 市场相对稳定，很少有大的波动。


  因此，风险小，市场容易把握。


  这样的货币对汇率最适合做短期/波段交易/，尤其是 日内/波段/交易。


  　2019年8月暂停的债务上限将于今年7月底再度生效　　?对 资产价格的影响与启示。


  　　1）美元：虽然不是决定汇率走势的唯一且核心因素，但从供需结构角度考量，供给短期的激增必然会对汇率价值产生负向压力，叠加近期欧美疫情和疫苗剪刀差的缩窄，都是美元指数短期偏弱的主要原因。


  我们 注意到，除了一些危机时刻，全球的美元 流动性与美元指数的走势有较好的相关性。


  但我们依然认为，不能将这一短期变量影响下的趋势做简单的线性外推。


  　　2）美债利率：流动性的充裕会加大对其他资产的需求，比如短端美国国债甚至 长端国债，进而压低利率水平。


  不过由于长端国债同时还受到增长和通胀预期影响，因此其变化不会如短端利率那么显著。


  　　3）美股市场：形成一定的流动性支撑，近期我们注意到 流入美股市场的资金仍在继续且加速。


  　　4）其他市场资产：美元流动性的外溢也可能会出现，特别是增长或者回报吸引力较好的市场，例如近期的人民币大幅升值， 北向资金创纪录的流入，都可能与此有一定关系。


  　美元流动性的外溢也可能会出现，特别是那么增长或者回报吸引力较好的市场，例如近期北向资金创纪录的流入　　?对政策的影响？　当前异常充裕的流动性主要源头为新一轮财政刺激，如果再叠加通胀继续大幅超预期，那么的确会对当前美联储既然进行资产购买形成压力。


  因此，在下一次FOMC会议（6月15~16日）之前公布的5月CPI就尤为关键。


  我们 测算，如果年内月平均环比 不超过0.2%的话，那么同比高点就将在5月出现，这样的话，美联储依然可以维持相对耐心的退出节奏（如我们测算的四季度）。


  　　此外，给定当前充裕的流动性和过低的资金利率水平，市场预期在接下来的FOMC会议中，美联储不排除做出技术性的上浮上调其作为利率走廊上沿的超额准备金率（IOER，当前0.1%）和下沿的隔夜逆回购利率（RPR，当前为0%）以吸收更多剩余流动性并防止资金利率过低，从而相对减轻票据和回购市场资金成本压力。


  　　我们测算，如果年内月平均环比不超过0.2%的话，那么美国CPI同比高点就将在5月出现